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资管新规过渡期延长，喘息之后，银行保本理财快速退场

来源：泰然健康网时间：2024年12月06日 04:58

2018年4月，中国人民银行出台了一部纲领性文件《资管新规》，全称很长：《中国人民银行中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

对于老百姓来说，这个新规影响最大的就是理财收益的影响，而最直接的反映就是银行理财产品的变化。

简单来说，资管新规对银行理财有三大影响：

1.理财产品不再保本保息：资管新规对银行理财打破了以往的刚性兑付，投资产品的时候出现亏损，这种状况都需要用户承担。

2.90天内理财产品要停售：以后银行很难买到90天以内的封闭式理财产品。

3.理财产品净值化：以后银行理财产品全部采用净值化，和基金产品很相似。

其中，以第一条最是震动人心。在一般人心目中，银行理财收益比不过线上P2P，比起银行存款只强上那么一点，何况，资金在持有期内并不在自己账上，又不能提前支取，如果不保本，不保收益，还真没任何吸引力。

因此，虽然大多数银行理财产品打着非保本浮动收益的旗号，私下里的营销话术少不得“风险低，收益高”的用词。似乎与客户间还形成一种共识和默契，话不多说，“你懂的”。

也因此，当有的银行真的出现低于当初发行时的年化收益率，就有觉得受骗的群众申诉维权，也似乎全然不知道当初自己进行了风险评估，签订了购买合同，而上面，白纸黑字，自己签字确认了此产品”非保本浮动收益“。

其实，银行也不喜欢资管新规。目前，大部分银行理财客户都是从储蓄客户转化而来，有的对购买理财浅尝而已，有的是尝到甜头后乐此不疲，但对于其风险偏好程度始终在一个较低值。

一旦打破刚性兑付，或者理财产品不能按时兑付等情况，银行必将承受信誉冲击，从而造成客户流失，进而传导至传统业务，影响银行整体发展。

所以，当一些银行积极出击，提高净值型产品，成立理财子公司的时候，还有相当一部分尤其是中小银行却在萎缩银行理财产品的发售，试图以不变应万变。

按照既有工作安排，资管新规过渡期将于2020年底结束。但是，临近资管行业转型过渡期结束时间，净值型产品余额仅60%左右，2020年初的一场疫情依然对整个市场带来不利影响，无论是单个企业还是宏观经济环境，想要全面复苏都不是轻易的事情。

因此，2020年7月31日，中国人民银行联合多部委发布公告称，将过渡期延长至2021年底。

于是，银行尤其是一些中小银行喘了口气，也悄悄上架一两款”安心“系列的理财产品，以应对进一步紧缩的存款政策，避免客户大幅流失。

位于北京的一家城商行表示，”近期会发行一只保本型理财产品（5万元起购），收益率约3.1%，10万元起的收益率约3.2%，期限只有3个月“。

但是，大多数银行表现淡然，大多数银行保本型理财产品已大幅减少。

某国有大行直言，目前该行没有保本型理财产品。“资管新规的实施，促使银行理财客户的投资观念从‘保本’过渡到‘非保本’，银行发行的产品需要自负盈亏。从这个趋势来说，保本型产品未来会逐渐淡出市场，或者难得会发一款，就算发出来利率也非常低。”

数据显示，保本型理财产品正在加速退出。

2020年7月共有7019只人民币理财产品披露了收益类型，其中保证收益类产品为139只，保本浮动收益类产品为490只，非保本浮动收益类产品达6390只。保本型理财产品共629只，占比8.96%，环比下降1.36个百分点。

同时，银行理财产品的净值化转型正在加速。

截至今年7月底，全国银行理财市场净值产品存续量为21440只，环比增加1246只。从净值转型程度指数表现来看，7月全国净值转型程度指数为15.49点，环比上升0.35点，较去年同期升6.80点。

由此也可以看出，虽然投资者对银行理财产品的认识更多倾向于非净值型产品，但经过近一两年的银行公众化投资理财观念的引导与教育，加上如今市场上可投资渠道更加窄小，投资者对银行净值型理财有了一定的接受度。

资管新规的过渡期延长，并不会改变监管部门治理金融乱象、健康规范发展的初心。当市场上投资环境更多容纳了净值型产品，投资者对净值型产品的认可也在加大，银行业必然加速理财产品的转型，消除影子银行风险。

对于银行来说，资管新规的出台，更多的是对银行的考验。不能刚性兑付，不能手心向上，一切都只能依靠自己，无论是消化存量资产，还是发行净值型产品，对于市场的把控，对于产品的开发，对于风险的管控，都将是巨大的挑战。

而这，或许才是未来中小银行最大的困扰。